Norwegian söker rekonstruktion för sina irländska bolag

  • Thread starter Thread starter Homer
  • Start date Start date
H

Homer

Guest
Pressmeddelande från Norwegian:



(examinership i Irland ungefär som chapter 11 i USA)



Till följd av den norska regeringens besked att inte stödja bolaget i den pågående COVID-19 pandemin, har Norwegian Air Shuttle ASA (Norwegian) beslutat att initiera ett reorganiseringsförfarande (examinership) i Irland kopplat till dotterbolagen Norwegian Air International (NAI) och Arctic Aviation Assets DAC (AAA*).



För mer information, vänligen läs mer här.



AAA är Norwegians helägda dotterbolag med ansvar för flygplansflottan. Dessutom kommer Norwegian omfattas och få skydd under det irländska reorganiseringsförfarandet i egenskap av anknuten part.



– Att ansöka om skydd för att reorganisera under irländsk lag är ett beslut som vi har fattat för att säkra Norwegians framtid till fördel för våra anställda, våra kunder och våra investerare. Vårt mål är att hitta lösningar i samarbete med våra intressenter så att vi kommer igenom det här som ett finansiellt starkare och mer robust flygbolag, säger Norwegians koncernchef Jacob Schram.



Norwegian fortsätter att flyga enligt nuvarande linjeprogram och aktien handlas som vanligt på Oslo Børs. Norwegian Reward med tillhörande CashPoints fortsätter som tidigare.



*Om AAA:

Norwegiankoncernens luftfartstillgångar ägs av bolag baserade i Dublin, Irland. Arctic Aviation Assets DAC är moderbolag för dessa bolag. Affärsverksamheten omfattar flygplansfinansiering och ägande. Arctic Aviation Assets DAC är ett helägt dotterbolag till Norwegian.



Presskonferens idag onsdag 18 november kl. 18.00

Norwegians koncernchef Jacob Schram och finansdirektör Geir Karlsen svarar på frågor från media under presskonferensen som kan följas direkt här. Det är även möjligt att ställa frågor till Schram och Karlsen genom att klicka på frågetecknet i länken ovan.



Norwegian med ny reorganiseringsplan – ansöker om skydd för... - Norwegian
 
Prosessen betyr at selskapet får beskyttelse mot store pengekrav fra kreditorer og andre,

i en periode der selskapet forsøker å selv redde økonomien i selskapet.



Den norske konkursadvokaten Knut Ro har vært bobestyrer i en rekke av Norges største selskapskonkurser.

Før Norwegians kunngjøring onsdag ettermiddag uttalte han til DN at Norwegian har god mulighet til å gjennomføre en konkurs av datterselskapet i Irland mens operasjonene i Norge fortsetter.

Samtidig kan konkursprosesser komplisere relasjonen til kreditorene.

– Det normale i finansieringsavtaler er at hvis et selskap i gruppen går konkurs eller er i chapter 11, så regnes det for å være brudd på lånebetingelsene (covenants) og grunnlag for oppsigelse av kontrakt.

– Men her er vel Norwegian i mislighold likevel vil jeg tro, så det spiller kanskje ikke så stor rolle. Med den situasjonen vi har nå flybransjen og andre bransjer er jo at det er ingen av kreditorene som er tjent med å slå dem konkurs. Det å si jeg slår deg konkurs det er ikke veldig skremmende. Da skriver du under på at du skal få null, sier Ro.

Det er også andre forhold som kan gjøre det krevende.

– Hvis det er mye transaksjoner mellom selskapene kan det bli veldig komplisert. Hvis det norske selskapet leier fly av det irske selskapet så må de lage en deal dem imellom. Det er aldri enkelt, men ikke noe i veien for det, sier Ro.

Norwegian søker konkursbeskyttelse i Irland | DN










011430121 skrev:undrar vad det är för Irländsk lagKlicka för att utvidga...
Click to expand...


Explainer: How 'examinership' works in Ireland (including how Saddam Hussein comes into it)
 
upload_2020-11-18_21-5-8-png.114965
 
Ska bli intressant att se hur aktien reagerar på detta vid öppning.



Helt omöjligt, för en oinvigd som mig, att förutse möjligheterna i en sådan komplex struktur......men visst är känslan att det bara är ett förhalande av en ofrånkomlig kollaps (?)



Får väl se vad man genom sin struktur lyckas skydda om konkurs står att vänta. Trots naggat så lär varumärket vara så etablerat att någon slags verksamhet ändå kommer återkomma med samma varumärke.
 
Krånglat till det


Palazzi skrev:Ska bli intressant att se hur aktien reagerar på detta vid öppning.Helt omöjligt, för en oinvigd som mig, att förutse möjligheterna i en sådan komplex struktur......men visst är känslan att det bara är ett förhalande av en ofrånkomlig kollaps (?)Får väl se vad man genom sin struktur lyckas skydda om konkurs står att vänta. Trots naggat så lär varumärket vara så etablerat att någon slags verksamhet ändå kommer återkomma med samma varumärke.Klicka för att utvidga...
Click to expand...


Naturligtvis har de haft en baktanke med detta, men det är uppenbarligen inte så enkelt som att

försätta dotterbolagen i kk och fortsätta driva moderbolaget utan konsekvenser.



Nästan hälften av skulden är för plan som de köpt med statliga amerikanska lånegarantier.



When foreign airlines go under, US taxpayers could be stuck with the bill | American Enterprise Institute - AEI

The good news is that the Ex-Im Bank’s financing is collateralized.

If an airline simply defaults, it can at least take the planes.

Whether Uncle Sam will have any luck unloading a Boeing these days is another question.











Fler detaljer

Norwegian Air subsidiaries secure court protection from creditors

Mr Justice Michael Quinn appointed KPMG partner Kieran Wallace as interim examiner to Irish-based Norwegian Air International, Arctic Aviation Assets DAC and three other companies.



The Irish subsidiaries named their parent, Norwegian Air Shuttle, as a related company. The court granted all six entities interim protection from their creditors. The case is due back before Mr Justice Quinn on December 7th.







 
Jag har ju ett kreditkort från Norwegian. Men när jag kollar mitt Cashpointssaldo så står det n/a. Det har det aldrig gjort förr. Så antar att det måste bero på rekonstruktionen?
 
Mattias_Economy skrev:Jag har ju ett kreditkort från Norwegian. Men när jag kollar mitt Cashpointssaldo så står det n/a. Det har det aldrig gjort förr. Så antar att det måste bero på rekonstruktionen?Klicka för att utvidga...
Click to expand...
Norwegian Rewards är ett norskt bolag, och kortet ges ut av Bank Norwegian som också är ett norskt bolag (finns dock också ett bank norwegian Sverige, som kanske är de som ger ut korten här). Inget av dem är under rekonstruktion. Det kan nog lika gärna handla om tekniskt strul...
 
Liquidating Norwegian Air Shuttle would leave €6bn deficit





An independent accountant’s report submitted to the court shows that winding up Norwegian Air Shuttle would wipe out most of its assets, leaving a $7.1 billion (€5.98 billion) shortfall, eliminating any chance of creditors collecting on the debts due to them.



However, the report says the companies have a reasonable prospect of survival if they take certain steps proposed by management, including renegotiating lease payments on their aircraft, deferring some loan repayments, cutting their fleet and cancelling future aircraft orders.



Arctic Aviation’s subsidiaries own 140 craft in total and owe their creditors $5.2 billion. This includes $2.1 billion for aircraft on order from manufacturers Airbus and Boeing.



Norwegian is renegotiating terms with the creditors of other Arctic subsidiaries that are not included in the court process.



If these talks do not succeed, those businesses could be wound up individually or brought into the examinership process at a later date.







NORWEGIAN AIR SHUTTLE’S IRISH SUBSIDIARIES


Arctic Aviation Assets: Total assets $1.8 billion; total liabilities $414.6 million
Drammersfjorden Leasing: Total assets $220.7 million; total liabilities $178.7 million
Torskefjorden Leasing: Total assets $2.6 billion; total liabilities $2 billion
Lysakerfjorden Leasing: Total assets $641.7 million; total liabilities $591 million
Norwegian Air International: Total assets $417.6 million; total liabilities $376.2 million
 
Homer skrev:Liquidating Norwegian Air Shuttle would leave €6bn deficitAn independent accountant’s report submitted to the court shows that winding up Norwegian Air Shuttle would wipe out most of its assets, leaving a $7.1 billion (€5.98 billion) shortfall, eliminating any chance of creditors collecting on the debts due to them.



However, the report says the companies have a reasonable prospect of survival if they take certain steps proposed by management, including renegotiating lease payments on their aircraft, deferring some loan repayments, cutting their fleet and cancelling future aircraft orders.



Arctic Aviation’s subsidiaries own 140 craft in total and owe their creditors $5.2 billion. This includes $2.1 billion for aircraft on order from manufacturers Airbus and Boeing.



Norwegian is renegotiating terms with the creditors of other Arctic subsidiaries that are not included in the court process.



If these talks do not succeed, those businesses could be wound up individually or brought into the examinership process at a later date.NORWEGIAN AIR SHUTTLE’S IRISH SUBSIDIARIESArctic Aviation Assets: Total assets $1.8 billion; total liabilities $414.6 millionDrammersfjorden Leasing: Total assets $220.7 million; total liabilities $178.7 millionTorskefjorden Leasing: Total assets $2.6 billion; total liabilities $2 billionLysakerfjorden Leasing: Total assets $641.7 million; total liabilities $591 millionNorwegian Air International: Total assets $417.6 million; total liabilities $376.2 millionKlicka för att utvidga...
Click to expand...
Tycker nog det här stycket också är värt att citera:



The report, written by Ken Fennell, a partner in accountancy firm, Deloitte’s Dublin office, states that Norwegian has forecast that it will have used all its cash by March 2021, and does not have enough working capital to pay all its creditors.
 
Norwegian Air’s Irish subsidiaries subject to legal action (irishtimes.com)

Creditors took or threatened action against two companies before court protection granted



Documents show that this month, the British high court ordered one of the Irish companies, Drammensfjorden Leasing, and its parent,

Norwegian Air Shuttle, to pay $6.3 million (€5.3 million) to aircraft leasing firm Aviation Capital Group and one of its subsidiaries.

...



Both companies, along with Irish-registered Arctic Aviation Assets, Torskefjorden Leasing and Norwegian Air International (NAI), are subject to the High Court’s protection since Wednesday.

That order includes their ultimate parent, Oslo-based Norwegian Air Shuttle, which also sought protection as it guarantees its subsidiaries’ debts.
 
Tomas E skrev:Tycker nog det här stycket också är värt att citera:

The report, written by Ken Fennell, a partner in accountancy firm, Deloitte’s Dublin office, states that Norwegian has forecast that it will have used all its cash by March 2021, and does not have enough working capital to pay all its creditors.Klicka för att utvidga...
Click to expand...




Det där var alltså under förutsättning att rekonstruktionsansökan godkänns, om inte så är det slut i januari



Norwegian er tom for cash alt i januar uten konkursbeskyttelsen – E24









Usikkert om Norwegians norske morselskap er beskyttet mot konkurs nå – E24

Det er høyst uklart juridisk om Norwegians norske morselskap nå har den samme konkursbeskyttelsen som flyselskapets irske datterselskaper. Hvis morselskapet ikke har samme beskyttelse, har de en plan for det også, er svaret fra Norwegian.
 
Norwegian må bli enige med panthavere jorden rundt på 60 dager – E24

Fristen er 18. januar.

Hvis ikke det skjer, er Norwegian forpliktet til å levere tilbake flyene til kreditorene.

Men hvis de rekker dette, har de bedre tid til å forhandle med alle sine andre kreditorer.



...

Sådan er altså kapitalismen: Norske Norwegian søker irsk konkursbeskyttelse etter å ha blitt angrepet i britisk rett av et amerikansk selskap.

Det er igjen heleid av et japansk finansselskap, der det norske Oljefondet er blant de største aksjonærene.

Da er vel ringen sluttet.
 
Tomas E skrev:En norsk artikel publicerad 27 november. På andra sidan Kölen var det då det bara 52 dagar kvar till 18 januari.Klicka för att utvidga...
Click to expand...




Vad har publiceringsdatum med saken att göra?

Ta det roligt med glöggflaskan (det betyder alltså inte att du ska hinka som fan utan tvärtom data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7)



Det handlar ju om att de under en 60-dagarsperiod räknat från konkursbeskyddansökan,

vilket ger deadline 18:e januari, måste få till ett avtal med de som de är skyldiga pengar,



60 dager fra da Norwegian fikk sin midlertidige beskyttelse, må de bli enige med kreditorene

som har pant i dagens 140 fly store flåte. Fristen er 18. januar.
 
Homer skrev:Vad har publiceringsdatum med saken att göra?Klicka för att utvidga...
Click to expand...
I många länder är det ganska vanligt att tidningar försöker att hålla information aktuell vid publicering, till exempel om man anger att saker händer idag eller imorgon eller hände igår.
 
Tomas E skrev:I många länder är det ganska vanligt att tidningar försöker att hålla information aktuell vid publicering, till exempel om man anger att saker händer idag eller imorgon eller hände igår.Klicka för att utvidga...
Click to expand...


Men den logiken skulle de skrivit 50 dagar i rubriken, och sen i artikeln förklarat att de förvisso fick 60 dagar på sig

men det har redan gått 10. data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7
 
Norwegian Air moves Dreamliners to Ireland ahead good-bye

Norwegian Air moves some of its aircraft, among which is at least six Boeing 787 Dreamliners, to Shannon airport ahead of repossession by Irish lessors. The air carrier has begun cutting its fleet ahead of the restructuring process under Norwegian law in order to enhance the Irish examinership.



Since mid-December 2020, Norwegian Air has been moving aircraft to Shannon Airport (SNN) with an aim to prepare the aircraft for returning them back to its Irish lessors that supply the majority of the fleet. The ongoing plane relocation comes as a part of Norwegian Air's restructuring process.
 
Hur kan man ens komma på att presentera en affärsplan för ett flygbolag med förutsättningen "skulden betydligt till cirka 20 miljarder NOK"?

Flygbranschen är (ö)känd för sina otroligt låga marginaler och att då bygga en marknadsplan på 20+ miljader kronor skuld mitt under en Coronakris säger sig självt var det kommer sluta.
 
De lär inte kunna strukturera sig bort från skuldberget, och i denna tid anar jag att varken försäljning av Dreamliners eller "slots" innebär intäkter som förr. De får förlita sig på avskrivningar av skulder, och att långivarna har mycket förmånliga villkor.



Det troliga är väl dock att kostnadsbasen är rejält mycket högre vid nystart. Mycket viktigt med låg CASK (säteskostnad/transportkilometer) i denna lågmarginal-bransch, och Norwegian låg redan halvdant till innan pandemin. Wizzair, som försökta expandera under pandemin, fick också en högre CASK som resultat och därmed är Ryanair återigen det bolag med lägst kostnadsbas.



Mycket svår marknadsposition, i mellan-segmentet, som just Norwegian och Vueling innehar (hubbar med byten). De traditionella storbolagen kopierar modellen rakt av, förhandlar om anställningsvillkor, och stänger gapet i CASK. Point to point-bolagen har en ointaglig kostnadsfördel.



Håller med @fly4fun . Kan bara sluta på ett sätt. Helt chockerad att det fortsatta finns investerar-underlag, för annat än att på dagsbasis utnyttja kurs-volatiliteten.
 
You must log in or register to reply here.
Back
Top